کاهش ادامه دار سودآوری شرکت معدنی و صنعتی چادرملو / یک سوم سود ناخالص آب رفت

یکی از چالش های صنعت در ایران، حفظ تداوم سود و درآمدهای عملیاتی در محیطی پر از ریسک است. ریسک های اعتباری و نقدینگی برای بسیاری از شرکت ها به دردسر تبدیل شده اند؛ به گونه ای که سود آنها را در سال 1403 کاهش داده اند.  

جدا از این مورد، چنانچه تصمیمات مدیریتی، در محیطی پرریسک با ریسک همراه باشند، شرکت چاره ای جز تدوام عملیات خود همراه با تحمل ریسک های نقدینگی ندارد. 

در این بین، شرکت معدنی و صنعتی چادرملو هم سال 1403 را با ریسک های محیطی (بازار) و داخلی طی کرده است تا به بقای خود با افزایش سرمایه ادامه دهد.

البته این شرکت نسبت به قیمت های جهانی به منابع معدنی ارزان قیمت تر دسترسی دارد که فرصت های بهتری را در بازار صادرات در اختیارش می گذارد.

با این وجود، صورت های مالی (حسابرسی نشده) این شرکت نشان می دهند که ریسک ها به سبب کاهش درآمدهای عملیاتی، کاهش سود ناخالص و سود خالص افزایش یافته اند. 

در دوره منتهی به 30 آذر سال 1403، نسبت به مدت مشابه از سال گذشته، درآمدهای عملیاتی 9 درصد کاهش یافته اند. کاهش درآمدهای عملیاتی این شرکت، ناشی از افزایش نسبت بهای تمام شده به مبلغ فروش در سال های اخیر است. 

نسبت مبلغ بهای تمام شده، به مبلغ فروش شرکت در سال 1398 به حدود 51.7 درصد می رسید اما در سال 1402 این نسبت به بیش از 60 درصد رسیده است. 

روند افزایش مبلغ بهای تمام شده و از آن سو کاهش فروش، یک چالش جدی برای صنایع محسوب می شود. در 9 ماه ابتدای سال 1403 هم نسبت مبلغ بهای تمام شده، به مبلغ فروش در شرکت معدنی و صنعتی چادرملو به بیش از 71 درصد رسیده است. 

انتظار می رود که این رقم در پایان سال 1403 کاهش یابد اما به نظر می رسد که به دلیل مشکلات ساختاری اقتصاد ایران به سطح سال 1398 برگردد. 

همچنین باید به این موضوع توجه داشت که جمع فروش داخلی چادرملو از بیش از 40 همت در 30 آذر 1402 با کاهش حدود 14 درصدی به بیش از 34 همت کاهش یافته است. 

البته تعداد فروش در همین مدت با بیش از 44 درصد افزایش، از بیش از 8 میلیون به بیش از 11 میلیون افزایش یافته است. 

در این بین، فروش صادراتی شرکت، در همین مدت، با افزایش بیش از 129 درصدی از بیش از 1 هزار و 565 میلیارد تومان به بیش از 3 هزار و 600 میلیارد تومان افزایش یافته است. تعداد فروش صادراتی هم با بیش از 104 درصد افزایش از بیش از 87 هزار به بیش از 179 هزار رسیده است. 

اما در کل، جمع فروش داخلی و خارجی چادرملو علی رغم افزایش 45 درصدی مجموع تعداد فروش در یک سال مورد اشاره، 8.9 درصد کاهش یافته است. 

تفاوت تعداد و میزان فروش در داخل و خارج، نشان می دهد که علی رغم رقابت های گسترده تر میان شرکت ها در بازارهای صادراتی، مشتریان دست به نقدتری برای محصولات چادرملو وجود دارند. 

تاثیرات منفی کاهش فروش بر سود 

با این وجود، تا انتهای آذرماه سال 1403، بیش از 90 درصد فروش شرکت داخلی است. در نتیجه، کاهش فروش تاثیرات منفی بر روی سود ناخالص و سود خالص شرکت گذاشته است. 

از 30 آذر 1402 تا 30 آذر 1403، 32 درصد سود ناخالص شرکت کاهش یافته است. به عبارتی دیگر، حدود یک سوم سود ناخالص چادرملو در یک سال اخیر آب رفته است. 

همین بلا بر سر سود عملیاتی شرکت هم آمده است. یک سوم سود عملیاتی چادرملو در این یک سال از دست رفته است. 14 درصد از سود خالص شرکت هم در همین مدت از دست رفت. 

اما چادرملو و صنایع مشابه با ریسک هایی مواجه هستند که شاید در سال آینده هم وجود داشته باشند. برای نمونه، ریسک انرژی به واسطه افزایش قیمت حامل های انرژی بر چادرملو تاثیر گذاشته است و به افزایش بهای تمام شده کمک کرده است. 

برای نمونه، کنسانتره آهن (خشک) پربارترین محصول چادرملو به لحاظ تعداد تولید و تعداد فروش است. با این وجود، در 9 ماه ابتدای 1403، بیش از 72 درصد از مبلغ فروش این محصول در شکم بهای تمام شده قرار گرفته است. 

انتظار از 1404 و عملکرد چادرملو 

این وضعیت مطلوبی نیست و انتظار می رود که در سال 1404 با بهره وری بیشتر و اتکای بیشتر به تولید انرژی در داخل شرکت، شاهد کاهش بهای تمام شده باشیم. 

البته اگر وضع اقتصادی کشور در سال آینده، مطلوب تر باشد، چادرملو هم می تواند از منافع آن بهره برداری کند تا کنترل بیشتری بر روی بهای تمام شده خود داشته باشد. 

چادرملو در نظر دارد که سرمایه خود را 37 هزار و 150 میلیارد تومان به بیش از 51 همت افزایش دهد. هدف از این افزایش، احداث نیروگاه، آماده سازی معدن سنگ آهن جدید و... اعلان شده است.