طلا بر لبه پرتگاه؛ کاهش بیشتر یا فرصت خرید در دل بحران؟
راضیه احمدوند
در هفته‌ای که گذشت، بازار طلا با فشار فروش جدیدی مواجه شد که موجب کاهش قابل‌توجه قیمت این فلز گرانبها گردید. روند نزولی در بازار طلا که به وضوح با تغییرات اقتصادی و تحولات جهانی همراه است، این سوال را پیش‌روی سرمایه‌گذاران و تحلیلگران قرار داده است که آیا این افت قیمت ادامه خواهد یافت یا این که زمان مناسبی برای خرید و ورود به بازار است؟
فشار فروش و واکنش بازار:
در آغاز هفته گذشته، بازار طلا با قیمت ۳۲۸۱ دلار به‌ازای هر اونس شروع شد. اما از نیمه هفته فشار فروش جدیدی باعث شد که قیمت طلا به ۳۲۲۱ دلار سقوط کند. این کاهش قیمت ناگهانی که طی تنها ۳۰ دقیقه رخ داد، یکی از بزرگ‌ترین نوسانات هفته بود. پس از آن، بازار طلا به مدت چند روز در محدوده‌ای نوسان کرد، ولی نتوانست از سقف‌های قیمتی عبور کند. قیمت‌ها حتی به کف ۳۱۲۶ دلار رسیدند، اما قبل از پایان هفته، شاهد بازگشتی نسبی بودیم.
تحولات اخیر در بازار طلا به وضوح نشان‌دهنده شرایط پرریسک در این بازار است. فضای کلی انتظاری و محتاطانه میان فعالان بازار باعث شده که طلا بیشتر به‌عنوان یک دارایی واکنشی به تحولات اقتصادی و داده‌های اقتصادی عمل کند، تا اینکه مسیر مشخصی در پیش بگیرد.
عواملی که فشار بر طلا را افزایش دادند:
چندین عامل اصلی باعث فشار بر قیمت طلا در هفته گذشته شدند. نخستین عامل بازگشت خوش‌بینی به بازارهای پرریسک‌تر بود. بسیاری از سرمایه‌گذاران به‌ویژه پس از انتشار داده‌های مثبت اقتصادی و بهبود وضعیت بازارهای سهام، تصمیم گرفتند که سرمایه‌های خود را از بازار طلا خارج کنند و به سمت بازارهای دیگری نظیر سهام و ارزهای پرریسک‌تر سوق دهند.
علاوه بر این، تغییرات سیاست‌های تجاری ایالات متحده نیز تاثیر زیادی بر بازار طلا داشت. تحولات در مذاکرات تجاری و همچنین اقداماتی که ممکن است بر نرخ بهره فدرال رزرو تاثیرگذار باشند، توانستند قیمت طلا را تحت فشار قرار دهند. این مسائل به‌ویژه در شرایطی که طلا به‌عنوان یک دارایی امن شناخته می‌شود، باعث کاهش جذابیت آن برای سرمایه‌گذاران شد.
تحلیلگران و چشم‌انداز قیمت طلا:
با وجود افت شدید قیمت طلا در روزهای اخیر، تحلیلگران همچنان در خصوص مسیر آتی این فلز گرانبها دو دیدگاه متفاوت دارند. بسیاری از تحلیلگران معتقدند که با توجه به فضای اقتصادی جهانی و کاهش تمایل به ریسک‌پذیری در بازار، احتمال افت بیشتر قیمت‌ها وجود دارد. در نظرسنجی هفتگی کیتکو، اکثر تحلیلگران پیش‌بینی کردند که روند نزولی طلا ادامه خواهد یافت. بر اساس این دیدگاه، سطوح قیمتی جدیدی مانند ۳۰۰۰ دلار برای هر اونس طلا می‌تواند در کوتاه‌مدت مشاهده شود.
اما در سوی دیگر، برخی از کارشناسان با دیدگاهی مثبت‌تر به آینده طلا نگاه می‌کنند. این گروه معتقدند که در درازمدت، طلا همچنان به‌عنوان یک دارایی امن باقی خواهد ماند. دارین نیوسام، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، بر این باور است که قیمت طلا در آینده می‌تواند به‌ویژه در صورت تقویت تقاضای طلا از سوی بانک‌های مرکزی و افزایش تنش‌های اقتصادی و سیاسی، دوباره روند صعودی به خود گیرد.
فرصت‌های خرید در شرایط نزولی:
برای بسیاری از سرمایه‌گذاران که به‌دنبال فرصت‌های خرید در شرایط نزولی هستند، این سوال مطرح است که آیا زمان مناسبی برای ورود به بازار طلا فرا رسیده است یا نه؟ برخی تحلیلگران بر این باورند که در صورت ادامه کاهش قیمت‌ها، بازار طلا می‌تواند به‌عنوان یک فرصت خرید برای سرمایه‌گذاران میان‌مدت و بلندمدت تلقی شود.
آدریان دی، رئیس شرکت Adrian Day Asset Management، معتقد است که پس از عبور از فشارهای فعلی، طلا می‌تواند به‌عنوان یک دارایی جذاب برای خرید در نظر گرفته شود. این تحلیلگر معتقد است که در آینده‌ای نه‌چندان دور، ممکن است طلا دوباره روند صعودی خود را از سر گیرد و به یکی از بهترین فرصت‌های خرید در بازارهای مالی تبدیل شود.
عوامل کلیدی که بر آینده قیمت طلا تاثیر خواهند گذاشت:
چند عامل اساسی وجود دارند که می‌توانند مسیر آینده قیمت طلا را تعیین کنند:
داده‌های اقتصادی آمریکا: آمارهای اقتصادی ایالات متحده از جمله گزارش‌های مربوط به شاخص‌های اشتغال و تولید ناخالص داخلی، می‌توانند تاثیر زیادی بر روند قیمت طلا داشته باشند. این داده‌ها به‌ویژه در ارتباط با تصمیمات فدرال رزرو در خصوص نرخ بهره و سیاست‌های پولی خواهند بود.
نرخ بهره فدرال رزرو: هرگونه تغییر در نرخ بهره توسط فدرال رزرو می‌تواند تأثیرات زیادی بر قیمت طلا داشته باشد. اگر فدرال رزرو به افزایش نرخ بهره ادامه دهد، طلا به‌عنوان یک دارایی بدون بهره ممکن است کمتر جذاب شود.
تحولات تجاری و ژئوپولتیک: تحولات جهانی و به‌ویژه مسائل تجاری و سیاست‌های جهانی می‌توانند به‌عنوان محرک‌های مهم برای تغییر قیمت طلا عمل کنند. به‌طور خاص، هرگونه تنش یا بحران جهانی می‌تواند تقاضا برای طلا را افزایش دهد و باعث صعود قیمت آن شود.
در حال حاضر، بازار طلا در یک دوراهی قرار دارد. فشار فروش و چشم‌انداز نزولی در کوتاه‌مدت ممکن است باعث کاهش بیشتر قیمت‌ها شود، اما در عین حال این وضعیت می‌تواند به‌عنوان فرصتی برای خرید طلا توسط سرمایه‌گذاران با دیدگاه بلندمدت تلقی گردد. با این حال، روند نوسانی و عدم قطعیت در بازار همچنان وجود دارد و سرمایه‌گذاران باید با دقت و بر اساس تحلیل‌های دقیق وارد بازار شوند.
