کد خبر: 6525
تاریخ انتشار: ۱۶ آبان ۱۳۹۳

بزرگ ترین قدرت اقتصادی دنیا به دنبال تقویت “بهشت امن” / تالار حافظ روی پس لرزه های بازار نفت

بزرگ ترین قدرت اقتصادی دنیا به دنبال تقویت “بهشت امن” / تالار حافظ روی پس لرزه های بازار نفت

رضا امامي-بورس تهران روزهايي را سپري مي کند که يادآور روزهاي تکرار نشدني بورس در اواخر دولت دهم است.از سرگيري رکورد شکني نماگرهاي بورس ايران در حالي به اوج خود رسيده که هنوز موضوع مذاکرات هسته اي کشور با قدرت هاي غربي با گمانه زني ها و خبرپراکني هاي ضد و نقيض مواجه است.اما آنچه که بيش از همه چشم انداز بازار سرمايه را براي تحليلگران و کارشناسان با ابهام و سردرگمي مواجه کرده موضوع ريزش مداوم قيمت جهاني نفت خام و برنامه دولت ايران براي حل مشکل کسري بودجه در سال آينده است.‎

در حال حاضر قيمت هر بشکه نفت خام در بازار هاي بين المللي امريکا به حدود 77 دلار رسيده و پيش بيني مي شود اين افت قيمت همچنان ادامه دار باشد.بودجه دولت ايران بر پايه درآمد هاي نفتي نهاده شده و بر اين اساس در بودجه سال 93 نرخ نفت خام ، به ازاي هر بشکه 100 دلاري تعيين شده است.افت قيمت نفت خام از آن جهت براي بازار سرمايه اهميت دارد که اغلب صنايع و شرکت هاي بورسي به نوعي مستقيم يا غير مستقيم با بودجه دولت بويژه در بخش عمراني سر و کار دارند.بر اساس اين گزارش دولت ايران در حالي بودجه برآوردي خود براي سال 1394 را حداکثر تا 15 آذر ماه امسال تقديم مجلس خواهد کرد که گمانه زني ها از پيش بيني نرخ نفت خام صادراتي ايران بر پايه 70 دلار در هر بشکه حکايت دارد.اين موضوع ناخودآگاه موضوع کسري بودجه دولت و راههاي جبران آن از طرق مختلف را براي تحليلگران بازار سرمايه پيش مي کشد.‎

در اين باره يک کارشناس ارشد بازار سرمايه در گفتگو با جهان اقتصاد عنوان کرد: گرچه مي توان انتظار داشت که با برآورد بودجه دولت بر پايه نرخ 70 دلاري هر بشکه نفت خام امکان بروز کسري بودجه اداره کشور وجود دارد اما اين اعتقاد که کسري بودجه دولت با نوساني شدن نرخ دلار در بازار آزاد جبران شود، بسيار بعيد به نظر مي رسد.علي دهدشتي با بيان اينکه دولت تدبير و اميد بنا ندارد همه زحمات خود در کنترل تورم را يک شبه به پاي نوسان دوباره نرخ دلار ببازد،گفت:تنها راهي که مي تواند براي دولت مورد توجه قرار بگيرد ، افزايش محصولات برخوردار از ارزش افزوده همچون پتروشيمي ها و مواد معدني و کالايي است.وي با بيان اينکه پايين نگه داشتن نرخ نفت خام از طريق ايالات متحده امريکا به عنوان بزرگترين قدرت اقتصادي دنيا راهبري مي شود،افزود:بروز پديده "داعش" در خاورميانه و از طرفي انفعال عربستان در برابر عرضه هاي بي مهاباي نفت خام در بازارهاي جهاني در کنار سياست بازي هاي امريکا با روسيه و ايران، همزمان با کاهش قيمت جهاني نفت خام در هم آميخته شده است.‎

مدير عامل شرکت سرمايه گذاري پارند از تلاش خزنده ايالات متحده امريکا براي خلق بحران ديگري مشابه بحران اقتصادي سال 2008 در دنيا سخن گفت و افزود: باوجود افت شديد نرخ نفت خام در بازار هاي جهاني و نگراني اقتصادهاي دنيا از چشم انداز صنعت و تجارت،اما وضعيت بزرگترين قدرت اقتصادي دنيا در شرايط مناسبي به سر مي برد.کما اينکه رييس کل بانک مرکزي امريکا در هفته گذشته خبر از رشد شاخص هاي اقتصادي اين کشور داده و گفته است که اين کشور بازخريد اوراق قرضه دولتي را متوقف کرده است.انتشار اين خبر بر خلاف ساير اخبار اقتصادي براي مدت مديدي بر بازار طلا اثر منفي خواهد گذاشت.در عين حال به تقويت بيش از پيش ارزش دلار به عنوان "بهشت امن" سرمايه گذاران در دنيا خواهد افزود.دهدشتی با بیان اینکه خالق بحران اقتصادی سال 2008 در دنیا، کشور ایالات متحده امریکا بود،افزود:با وجود آنکه این بحران برای خود امریکا نیز تبعاتی را در برداشت اما به دلیل دسترسی به ابزارها توانست خود را خیلی زود از این بحران خود ساخته بیرون بکشد.در حال حاضر نیز همان مکانیزم با بکارگیری ابزار نفت در روندی خزنده و آرام در حال ایجاد بوده و قدرت های مختلف جهان از جمله آلمان و یا چین را دچار مشکلات بسیاری کرده است.به گفته وی در بحران سال 2008 ؛ سرمایه گذاران شاهد رخدادهای مختلفی در بورس های دنیا از جمله بورس نیویورک بودند بطوریکه پس از اندک زمانی تمام شرکت های خرده پا از طریق قدرت های امریکایی خریداری و از گردونه رقابت خارج شدند.هم اکنون نیز چنین سناریویی از طرف امریکا با هدف تملک قدرت های پاگرفته، البته با پرداخت هزینه کمتری در جریان است.

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به وضعیت اقتصادی امریکا ،گفت:اقتصاد امریکا از مرحله احیاء وارد مرحله گسترش شده و اکنون برای تداوم روند خود به حذف سایر رقبا در بازار جهانی روی آورده است.افت قیمت جهانی نفت خام با تداوم جنگ در منطقه خاورمیانه به کشورهایی همچون روسیه و ایران که بودجه های خود را بر اساس نفت 100 دلاری بنا نهاده اند بطور حتم ضربه خواهد زد.از اینرو فضای حاکم بر اقتصاد دنیادر حال حاضر به شدت سیاسی است.وی افزود: در بحث نفت ؛ کشور امریکا بزرگترین وارد کننده و مصرف کننده دنیا است و بسیاری از طرح های نفتی و استراتژیک آن هنوز به مرحله بهره برداری نرسیده است بنابراین می توان استباط کرد که با افت قیمت نفت خام ،امریکا خرید ارزان تری را تجربه خواهد کرد و بنابراین آنچنان ضرر مالی برای این کشور وجود نخواهد داشت.

دهدشتی در پاسخ به این پرسش جهان اقتصاد که با افت قیمت نفت خام چه بر سر قیمت کالاهای اساسی در بازار های جهانی خواهد آمد ؟ پاسخ داد:روند قیمت گذاری کالاهای پایه و اساسی در بازار های جهانی بر خلاف حرکت دلار تاثیر می گذارد.از اینرو با توجه به اثر بلند مدت توقف بازخرید اوراق قرضه دولتی امریکا از سوی بانک مرکزی این کشور می توان انتظار داشت که برای مدت زمان مدیدی ارزش دلار در بازار های جهانی تقویت شود .سطح حمایتی قیمت جهانی طلا در طول 4 سال اخیر همواره 1180 دلار در هر اونس بوده و این در حالی است که این سطح حمایتی با ریزش 40 دلاری به سطح 1144 دلار شکسته شده است.از اینرو می توان انتظار داشت که ارزش طلا به زیر 1000 دلار در هر اونس نیز کاهش یابد .به تبع این موضوع قیمت فلزات اساسی در بازارهای جهانی همچنان ضعیف می شود.

به باور وی روند قیمت جهانی مس در بازار های دنیا از نظر تکنیکال و فاندامنتال در بلند مدت همچنان نزولی است و با وجود تکیه آن به بازیگر قوی به نام چین اما به دلیل مازاد عرضه نسبت به تقاضا و نیز بحران خزنده اقتصاد دنیا روند قیمت مس به عنوان اصلی ترین کالای اساسی اثر گذار بر سایر نهاده های فلزی در بلندمدت نزولی خواهد بود.کارشناس ارشد بازار سرمایه در بررسی تاثیر رخدادهای جهانی بر بازار سرمایه ایران با اعتقاد به چشم انداز مثبت بورس تهران ،افزود:بازار سرمایه ایران به دلیل ابعاد و عمق کوچک نسبت به سایر بازارهای سرمایه گذاری و رتبه نقد شوندگی اندک ، هموراه محل مناسبی برای سرمایه گذاران خرد و کلان است.

از طرفی با توجه به دورنمای نزولی طلا در بازار داخلی و خارجی و همچنین انتظار برای عدم تغییر قیمت ها در بازار آزاد ارز در کنار علاقه دولت برای تداوم رکود در بازار مسکن همچنان بازار سرمایه را تنها گزینه سرمایه گذاری مطرح می کند چراکه می تواند پارکینگ مناسبی برای جمع آوری نقدینگی و نیز همسو با سیاست های دولت در ایجاد تحولات اقتصادی باشد.به گفته دهدشتی بازار سرمایه دست کم تا 8 ماه آتی تنها بازاری خواهد بود که همچنان برای سرمایه گذاران و دولت می تواند حرف های بسیاری دربر داشته باشد.در حال حاضر اغلب سهام شرکت ها زیر ارزش ذاتی خود قرار دارند و از ظرفیت افزایش قیمت سهام برخوردار هستند.

وی افزود: چه بخواهیم و چه نخواهیم بالاخره دارایی در بازار سهام از طریق کشف قیمت واقعی به ارزش ذاتی خود خواهد رسید .در حال حاضر دارایی های ارزان بسیاری در بورس تهران وجود دارند که می توانند مورد توجه سرمایه گذاران قرار بگیرند.جدای از رشد شاخص بورس در بازار سرمایه صنایع ارزنده بسیاری از جمله بانک ها،صنعت پتروشیمی و خودرویی ها در کنار تک سهم هایی از صنایع لاستیک،دارو و بیمه از ظرفیت رشد مناسب قیمت سهام برخوردار هستند.در گروه معدنی و فلزی اما اگرچه این شرکت ها همواره از تاریخچه و رشد سود برآوردی مناسبی در بودجه های خود برخوردار بوده اند اما قرار نیست هر دارایی که در بازار وجود دارد به هر قیمتی خریداری شود.