‎15‎‏ دي ‏‎1392‎‏ آغاز روند نزولي بازار بوده است و با توجه به گذشت يکسال از آغاز روند نزولي شاخص ، در اين گزارش به بررسي بازده صندوق ها طي يکسال اخير مي پردازيم.

در اين مدت ‏‎66‎صندوق مشترک سرمايه گذاري بيشتر از يک سال عمر داشته اند.شاخص بورس اوراق بهادار طي سال منتهي به 14 دي 1393، کاهش -22.8% را داشته است. 23 صندوق در بين 66 صندوق بازدهي بيشتر از شاخص بازار داشته اند. صندوق فيروزه تنها صندوقي مي باشد که بازدهي آن طي اين يک سال مثبت بوده است. با لحاظ حداقل کردن 3% هزينه هاي صندوق ، 36 صندوق عملکرد بهتري از شاخص داشته اند.همانطور که در شکل ديده مي شود ، نمودار توزيع بازدهي ها تقريبا نرمال است و ميانگين آن 3% کمتر از ميانگين بازدهي شاخص است . اين اختلاف در ميانگين بازدهي صندوق ها با شاخص به دلايل منطقي قابل قبول است. از جمله اين دلايل وجود هزينه مديريت ، ضامن نقدشوندگي و ساير ارکان است که حداقل 3 تا 5 درصد خالص ارزش روز صندوق را شامل مي شود .‏

به گزارش شرکت مشاوره سرمايه گذاري تامين سرمايه نوين ، علاوه بر اين نمودار داراي اندکي چولگي به راست ( تراکم بيشتر در سمت چپ ميانگين ) است که حاکي از عملکرد ضعيف تر نسبت به نرمال است.تحليل آماري توزيع با توجه به اينکه تقريبا نرمال بوده است ، بايستي بين دو انحراف معيار مثبت و منفي بيش از 95% مشاهدات يا در اين بررسي حدود 63 شرکت در محدوده بازدهي -5% تا -45.4% قرار داشته باشند.همه موارد فوق نشان مي دهد که با وجود تفاوت در عملکرد صندوق هاي مختلف ، اما کليت صندوق هاي بازار بازدهي نرمال و با لحاظ کردن هزينه هاي صندوق ، ميانگين توزيع بازده صندوق ها برابر بازدهي شاخص بوده اند.‏