پنج شنبه 09 فروردین، 1403

کدخبر: 20488 18:41 1394/09/15
چرا ارزش بازاری سیمانی ها کمتر از ۵۰ درصد موجودی کالای اعلامی آنهاست؟

چرا ارزش بازاری سیمانی ها کمتر از ۵۰ درصد موجودی کالای اعلامی آنهاست؟

دسته‌بندی: بدون دسته‌بندی
چرا ارزش بازاری سیمانی ها کمتر از ۵۰ درصد موجودی کالای اعلامی آنهاست؟

چرا ارزش بازاری سیمانی ها کمتر از ۵۰ درصد موجودی کالای اعلامی آنهاست؟

دسته‌بندی: بدون دسته‌بندی

بررسی اجزای تشکیل دهنده موجودی کالا در یادداشت های همراه صورت های مالی نشان می دهد که به طور متوسط ۴۷ درصد از موجودی مواد و کالای نمایش داده شده در ترازنامه های شرکت های سیمانی را موجودی قطعات، لوازم یدکی و انبار ملزومات تشکیل می دهد، که این موجودی هر سال به سال دیگر منتقل می گردد و در سه سال اخیر از سال ۹۱ تا ۹۳ موجودی قطعات، لوازم یدکی و انبار ملزومات به ترتیب رشد ۱۰ و ۲۷ درصدی داشته است. در بررسی ۳۲ شرکت سیمانی پذیرفته شده در بورس که در حال تولید می باشند ( شرکت های سرمایه گذاری و هلدینگ و شرکت های قبل از بهره برداری حذف شده اند) مشخص می شود میانگین نسبت موجودی مواد و کالا به فروش در آخرین صورت های مالی ۱۲ ماهه ۳۳ درصد می باشد.هدف این یادداشت بررسی دلیل بالا بودن این نسبت و به صورت جزیی تر بررسی اجزای موجودی مواد و کالا ست. بررسی اجزای تشکیل دهنده موجودی کالا در یادداشت های همراه صورت های مالی نشان می دهد که به طور متوسط ۴۷ درصد از موجودی مواد و کالای نمایش داده شده در ترازنامه های شرکت های سیمانی را موجودی قطعات، لوازم یدکی و انبار ملزومات تشکیل می دهد، که این موجودی هر سال به سال دیگر منتقل می گردد و در سه سال اخیر از سال ۹۱ تا ۹۳ موجودی قطعات، لوازم یدکی و انبار ملزومات به ترتیب رشد ۱۰ و ۲۷ درصدی داشته است. از ۱۳٫۹۷۲ میلیارد ریال موجودی مواد و کالای شرکت های مورد بررسی، ۶٫۶۳۱ میلیارد ریال آنرا موجودی قطعات و لوازم یدکی تشکیل می دهد و مابقی شامل موجودی مواد اولیه، کالای در جریان ساخت، کالای ساخته شده و سایر موجودی هاست. سهم بالای موجودی قطعات از موجودی کالا همچنین این گمان را تقویت می کند که ممکن است بخشی از این موجودی وجود نداشته باشد و یا به دلیل راکد ماندن از ارزش ناچیزی برخوردار باشد که هزینه ناچیز قطعات و لوازم مصرفی در مقایسه با موجودی قطعات و لوازم یدکی خود تا حدی تایید کننده این موضوع است. در شرکت های مورد بررسی هزینه تعمیرات و لوازم مصرفی ۲٫۷۰۱ میلیارد ریال، که حدود یک سوم موجودی مواد و قطعات می باشد، البته به این نکته نیز باید توجه شود به دلیل عدم دسترسی به ریز هزینه های انجام شده در برخی موارد هزینه دستمزد تعمیرات نیز در محاسبات وارد شده و هزینه قطعات مصرفی عددی کمتر از ۲٫۷۰۱ میلیارد ریال است. یعنی خوشبینانه ۴۱ درصد از موجودی مواد و قطعات مصرف شده است! موجودی انبار و کالا در این شرکت ها گاهی به چند برابر سود خالص آنها در یک سال مالی رسیده و سوال اینجاست که اگر واقعا این موجودی در این شرکتها موجود است چرا ارزش بازار در برخی از این شرکت های سیمانی برابر یا نصف موجودی انبار آنهاست؟ ارزش بازار این شرکت ها هم اکنون حدود ۴۷ هزار میلیارد است و سود خالص پیش بینی شده ۷٫۰۰۳ میلیارد، که در مقایسه با موجودی کالای به ظاهر موجود این شرکت ها کمتر از ۵۰ است. ابهام در موجود بودن و ارزش موجودی مواد کالا ابهامی است که نه تنها لزوم توجه سازمان حسابرسی و جامعه حسابرسان رسمی را طلب می کند بلکه وظیفه اصلی سازمان بورس به عنوان ناظر بر صورت های مالی منتشره شرکت های پذیرفته در بورس نیز می باشد تا با اشاره و تاکید بر این موضوع موجب شفافیت و افزایش کارایی این اطلاعات منتشره شود. گرچه استاندارد حسابداری نگهداری ملزومات مصرفی و قطعات را در زمره موجودی کالا بلا مانع میداند اما قرار گرفتن این عنوان در قسمت دارایی های جاری و اینکه این اقلام و موجودی ها در بازه زمانی حداکثر یک سال آتی به وجه نقد تبدیل نمی شوند و در چرخه تولید نیز مصرف نمی شوند( نسبت ۴۱ درصدی هزینه مواد و قطعات به موجودی این موضوع را تایید می کند)، اهمیت بازنگری در این دسته بندی را هر چه بیشتر می نماید. اما این سوال مطرح می شود که حجیم نشان دادن قسمت دارایی های جاری ترازنامه چه مزیتی می تواند داشته باشد و با انتقال اقلام راکد موجودی لوازم و قطعات به بخش دارایی های بلند مدت در صورت های مالی سیمانی ها چه اتفاقی می افتد؟ برای بررسی بیشتر این موضوع از نسبت های جاری و آنی کمک می گیریم. نسبت جاری یکی از نسبت‌های مالی است، که توانایی شرکت در بازپرداخت تعهدات کوتاه مدت را اندازه‌گیری می‌کند و از طریق تقسیم دارایی جاری بر بدهی‌های جاری، محاسبه می‌شود. این نسبت در شرکت های سیمانی مورد بررسی قرار گرفت و بر اساس آخرین ترازنامه های ۱۲ ماهه ارائه شده ۱٫۲۷ می باشد اما در صورتیکه ارقام مربوط به موجودی قطعات و لوازم مصرفی از قسمت دارایی های جاری ترازنامه به دارایی های غیرجاری منتقل شوند این نسبت به کمتر از ۱ و به ۰٫۹۶ می رسد. که این موضوع در نسبت آنی به خوبی مشاهده می شود. در حال حاضر میانگین نسبت آنی (نسبت دارایی های جاری به جز موجودی ها بر بدهی های جاری) در ۱۲ ماهه ۹۳ حدود ۰٫۵۸ است که این نسبت نیز وضعیت مناسبی ندارد. با توجه به اطلاعات فوق این ابهام ایجاد می شود که آیا بالا نشان دادن موجودی مواد و کالا به بهانه موجودی لوازم و قطعاتی که شاید طی یکسال مصرفی نبوده با هدف نمایش بهتری از وضعیت شرکت های سیمانی صورت می گیرد؟ و چنانچه این اعداد در سرفصل مناسب طبقه بندی گردند و به دارایی های غیرجاری منتقل شوند چه آثاری بر نسبت های نقدینگی برجای خواهند گذاشت؟ به نظر می رسد این تعدیلات می تواند واقعیت کمبود نقدینگی و کمبود سرمایه در گردش صنعت سیمان را به درستی و شفافیت در صورت های مالی و ترازنامه افشاء نماید. بر اساس ویژگی های کیفی محتوای اطلاعات ارائه شده در صورت های مالی، بیان صادقانه و رجحان محتوای اطلاعات بر شکل از مبانی اصلی تهیه صورت های مالی می باشند که رعایت آنها در تهیه صورت های مالی الزام آور است اما آنچه در صورت های مالی دیده می شود عدم توجه به این مبانی و تهیه صورتهای مالی بدون توجه به واقعیات صنعت است. گرچه این واقعیات در یادداشت های همراه صورت های مالی حسابرسی شده افشا می شود اما در نگاه اول استفاده کننده را گمراه کرده و در محاسبات نیز وی را به اشتباه می اندازد. انتظار می رود بهبود فضای کسب و کار همراه با بهبود و رشد نحوه حسابداری و افشای فعالیت های اقتصادی شرکتها و آثار آنها بر اجزای صورت های مالی باشد و شاهد اعتلاء گزارشگری حسابرسی عملیاتی توسط سازمان حسابرسی و جامعه حسابرسان رسمی باشیم.


  • دیدگاهی برای این نوشته ثبت نشده است.
  • افزودن دیدگاه


JahanEghtesadNewsPaper

جستجو


  |